Die wichtig­sten Siegel für Ihre nachhal­tige Geldan­lage

Möchten Sie Ihr Geld nachhaltig anlegen und dabei sicher­stellen, dass Sie nur in Unter­nehmen mit nachhal­tigen Praktiken investieren? Dann sind Nachhal­tig­keits­siegel eine gute Möglich­keit, um die grosse Auswahl an Finanz­pro­dukten einzu­grenzen. In diesem Beitrag infor­mieren wir Sie rund um das Thema Nachhal­tig­keits­siegel für Finanz­pro­dukte. Wir stellen Ihnen die bekann­te­sten Siegel vor, die Sie bei der Suche nach nachhal­tigen Geldan­lagen unter­stützen.

Was ist eine nachhal­tige Geldan­lage?

Eine nachhal­tige Geldan­lage, auch bekannt als “grüne”, “ethische”, “soziale” oder “ESG” (Umwelt, Soziales und Unter­neh­mens­füh­rung) Geldan­lage, unter­liegt einer Anlage­stra­tegie, die nicht nur auf die finan­zi­elle Rendite abzielt, sondern auch ökolo­gi­sche, soziale und ethische Aspekte berück­sich­tigt. Die sogenannten ESG-Krite­rien helfen im Auswahl­pro­zess von Finanz­pro­dukten in Bezug auf Umwelt­schutz, sozialer Verant­wor­tung und guter Unter­neh­mens­füh­rung.

Nachhal­tige Geldan­lagen gibt es in unter­schied­li­chen Formen:

• Aktien von Unter­nehmen, die in Berei­chen wie erneu­er­bare Energien, saubere Techno­lo­gien, Kreis­lauf­wirt­schaft, nachhal­tige Landwirt­schaft oder Bildung und Gleich­stel­lung tätig sind
• Anleihen, die zur Finan­zie­rung von Projekten mit positiven Umwelt- oder sozialen Auswir­kungen beitragen, wie z.B. grüne Anleihen für erneu­er­bare Energie­pro­jekte
• Invest­ment­fonds oder ETFs, die gezielt in nachhal­tige Unter­nehmen oder Projekte investieren
• Mikro­fi­nan­zie­rung und Impact-Invest­ments, die darauf abzielen, positive soziale oder ökolo­gi­sche Verän­de­rungen zu bewirken

Defini­tion einer nachhal­tigen Geldan­lage

Eine grosse Heraus­for­de­rung in Bezug auf nachhal­tige Geldan­lagen ist das Fehlen einer global einheit­li­chen Defini­tion. Zurzeit gibt es keine allge­mein gültige Defini­tion dessen, was als nachhal­tiges Produkt gilt. Unter­schied­liche Länder, Organi­sa­tionen und Firmen haben verschie­dene Standards und Krite­rien, welche sie bei der Beurtei­lung berück­sich­tigen und diese sind auch nicht immer offen und trans­pa­rent einsehbar.

Green­wa­shing

Ein weiteres Problem für nachhal­tige Geldan­lagen ist das so genannte Green­wa­shing. Damit bezeichnet man das Vorgehen, Produkte oder Unter­nehmen als umwelt­freund­li­cher oder nachhal­tiger darzu­stellen, als sie tatsäch­lich sind. Im Bereich der Finanz­an­lagen können dies Unter­nehmen oder Fonds sein, die sich als “grün” oder “nachhaltig” verkaufen, ohne dass ihre Geschäfts­prak­tiken oder Investi­tionen diesen Ansprü­chen tatsäch­lich gerecht werden.

Um diese beiden Probleme anzugehen, sind die Politik und die Wirtschaft gefor­dert. Ziel ist es, trans­pa­rente und strenge Standards einzu­führen und durch­zu­setzen. Es gibt in dieser Hinsicht schon viele Anstren­gungen, zum Beispiel die EU-Taxonomie der EU. Darüber haben wir bereits einen Artikel geschrieben: Nachhal­tiges Investieren gemäss MIFID II und EU-Taxonomie. Auch Organi­sa­tionen kämpfen mit Schwie­rig­keiten. Bis sich diese Standards etabliert haben, dauert es noch ein paar Jahre. In der Zwischen­zeit kann man sich deshalb an Nachhal­tig­keits­sie­geln orien­tieren.

Was ist ein Nachhal­tig­keits­siegel?

Ein Nachhal­tig­keits­siegel ist eine Art Zerti­fikat, das sicher­stellt, dass ein Produkt oder eine Dienst­lei­stung, in unserem Beitrag ein Finanz­pro­dukt, bestimmte nachhal­tig­keits­be­zo­gene Krite­rien oder Standards erfüllt. Nachhal­tig­keits­siegel werden in der Regel von unabhän­gigen Organi­sa­tionen oder Prüfstellen vergeben. Auch Nachhal­tig­keits­siegel unter­liegen unter­schied­li­chen Krite­rien. Diese müssen jedoch trans­pa­rent offen­ge­legt und können somit überprüft werden. Die Finanz­pro­dukte werden dann zum Beispiel nach folgenden Krite­rien bewertet:

• Die Art und Weise, wie Unter­nehmen in Bezug auf Umwelt­schutz, soziale Verant­wor­tung und gute Unter­neh­mens­füh­rung agieren
• Die Auswir­kungen von Investi­tionen auf Umwelt und Gesell­schaft
• Die Trans­pa­renz und Nachvoll­zieh­bar­keit der Anlage­stra­te­gien

Die bekann­te­sten Nachhal­tig­keits­siegel für Finanz­pro­dukte

Da es sehr viele und unter­schied­liche Anbieter für Nachhal­tig­keits­siegel gibt, stellen wir Ihnen unsere Auswahl der vier besten und bekann­te­sten Siegel vor.

FNG-Siegel

Das FNG-Siegel gehört zu den bekann­te­sten Nachhal­tig­keits­sie­geln für Finanz­pro­dukte im deutsch­spra­chigen Raum, insbe­son­dere in Deutsch­land. Es wurde vom Forum Nachhal­tige Geldan­lagen e V., kurz FNG, zusammen mit Wissen­schaft­lern der Univer­sität Hamburg und Akteuren der Zivil­ge­sell­schaft entwickelt. Nach der Einfüh­rung im Jahr 2015 hat es sich rasch als Quali­täts­stan­dard für nachhal­tige Invest­ment­fonds etabliert. Neben den Mindest­an­for­de­rungen, welche für die Auszeich­nung mit FNG-Siegel zwingend einge­halten werden müssen, gibt es ein sogenanntes Stufen­mo­dell. Bei diesem können in den Berei­chen Insti­tu­tio­nelle Glaub­wür­dig­keit, Produkt­stan­dards, Auswahl­stra­tegie, Dialoge sowie Key-Perfor­mance-Indika­toren jeweils bis zu drei Sterne erzielt werden. Das FNG-Siegel verfolgt eine ganzheit­liche Betrach­tung von Nachhal­tig­keits­kri­te­rien und muss jährlich erneuert werden. Auch die Anfor­de­rungen an das Siegel werden regel­mässig überar­beitet, um den aktuellen fortschrei­tenden Themen der Nachhal­tig­keit gerecht zu werden.

Unser Tareno Global Water Solutions Fund erhielt 2018 als erster Wasser­fonds überhaupt das begehrte Gütesiegel und hat kürzlich das Siegel mit der bestmög­li­chen Bewer­tung von drei Sternen erhalten.

ZUM Tareno Global Water Solutions Fund

Umwelt­zei­chen

Das öster­rei­chi­sche Umwelt­zei­chen wird vom Bundes­mi­ni­ste­rium Klima­schutz, Umwelt, Energie, Mobilität, Innova­tion und Techno­logie (BMK) zumeist in der DACH-Region vergeben. Im Bereich der Finanzen werden nachhal­tige Fonds und Bonds oder auch Spar- und Girokonten ausge­zeichnet. Die Vergabe des Siegels basiert auf verschie­denen Ausschluss­kri­te­rien sowie dem trans­pa­renten Nachweis über positive soziale und nachhal­tige Leistungen. Die Zerti­fi­zie­rung nimmt eine quali­fi­zierte Prüfstelle vor und vergibt das Umwelt­zei­chen für jeweils vier Jahre.

LUX Flag

LuxFLAG (Luxem­bourg Finance Label­ling Agency) ist eine unabhän­gige, inter­na­tio­nale, gemein­nüt­zige Organi­sa­tion, die 2006 in Luxem­burg gegründet wurde, um nachhal­tige Finanzen zu unter­stützen. Lux FLAG vergibt insge­samt sechs verschie­dene Siegel mit unter­schied­li­chem Nachhal­tig­keits­fokus. Eines dieser sechs Siegel ist das LuxFLAG ESG Label. Dieses wurde im Mai 2014 als erstes europäi­sches ESG-Siegel einge­führt. Insge­samt gibt es fünf Krite­rien, welche bei der Bewer­tung einge­halten werden müssen. Die Eignungs­prü­fung durch­läuft zwei Stufen von unter­schied­li­chen Parteien. Das ESG label eligi­bi­lity committee (ESGLEC) besteht aus neun Mitglie­dern aus privatem und öffent­li­chem Sektor, die über die Bewer­bungen entscheiden. Hinzu kommen weitere LuxFlag Manage­ment Boards, welche die Aufnahme absegnen müssen. Die ausge­zeich­neten Finanz­pro­dukte müssten jährlich überprüft werden.

ISR Label

Das ISR Label (Label Investis­se­ment Socia­le­ment Responsable) ist ein franzö­si­sches Nachhal­tig­keits­siegel, das 2016 vom franzö­si­schen Wirtschafts- und Finanz­mi­ni­ste­rium einge­führt wurde. Es zielt darauf ab, Investi­ti­ons­fonds und Immobi­li­en­fonds auszu­zeichnen, die eine robuste Methodik für sozial verant­wort­li­ches Investieren (SRI) umsetzen und messbare und konkrete Ergeb­nisse erzielen. Das Label wird nach einem strengen, mehrstu­figen Verfahren vergeben. Auf die Eignungs­prü­fung folgt eine Überprü­fung der Label-Krite­rien. Die Auditie­rung erfolgt durch eine von drei externen unabhän­gigen Prüfstellen: Afnor Certi­fi­ca­tion, EY France oder Deloitte. Das Label wird jeweils für ein Jahr vergeben und danach erneut auditiert. Zurzeit arbeitet man an einer umfas­senden Erneue­rung. Unser Tareno Global Water Solutions Fund trägt seit 2023 das Siegel und unter­zieht sich Ende 2024 der Auditie­rung mit den neuen Anfor­de­rungen.

So positio­niert sich Tareno in Bezug auf Nachhal­tig­keits­siegel

Wir bei Tareno sind überzeugt, dass Nachhal­tig­keits­siegel eine wesent­liche Rolle spielen, um nachhal­tige Finanz­pro­dukte zu identi­fi­zieren. Angesichts der Vielzahl an Finanz­pro­dukten am Markt bieten diese Siegel eine wertvolle Unter­stüt­zung bei der Auswahl verant­wor­tungs­voller Geldan­lagen. Da unser Wasser­fonds selbst mehrere dieser Siegel trägt, sind wir uns des damit verbun­denen Aufwands und der verschie­denen zugrun­de­lie­genden Ansätze bewusst. Diese diversen Heran­ge­hens­weisen können zu unter­schied­li­chen Bewer­tungs­er­geb­nissen führen und erschweren einen direkten Vergleich. Deshalb befür­worten wir die Schaf­fung einer möglichst globalen, einheit­li­chen Regelung. Auf politi­scher Ebene gibt es bereits Aktivi­täten in diese Richtung, sowohl in Europa als auch in der Schweiz.

Der erste Schritt zu mehr Nachhal­tig­keit gelingt durch grössere Trans­pa­renz und offener Kommu­ni­ka­tion. Aus diesem Grund hat Tareno eine umfas­sende Nachhal­tig­keits­leit­linie über unser Engage­ment in diesem Bereich verfasst.

NACHHAL­TIG­KEIT bei Tareno

Mit Tareno eine nachhal­tige Geldan­lage finden

Aufgrund der vielen unter­schied­li­chen Siegel und Heran­ge­hens­weisen bedarf es immer einer sorgfäl­tigen Recherche, um eine passende Anlage­stra­tegie oder ein passendes Produkt zu finden. ESG-Krite­rien sind seit Langem ein fester und wichtiger Bestand­teil für unsere Portfo­lio­aus­wahl. In unserem Team arbeitet ausserdem eine spezia­li­sierte ESG-Analy­stin, und unser Portfolio Manage­ment richtet sich konse­quent nach unserer Nachhal­tig­keits­richt­linie. Unsere langjäh­rige Erfah­rung im Bereich nachhal­tiger Geldan­lagen und die Erfah­rung als Träger unter­schied­li­cher Nachhal­tig­keits­siegel geben wir gerne weiter.

Wir hoffen, dass Ihnen dieser Beitrag gefallen hat und Sie bei der Suche nach einer nachhalten Geldan­lage unter­stützt.