Nachhaltiges Investieren gemäss MIFID II und EU-Taxonomie
Als der Tareno Global Water Solutions Fund 2007 an den Start ging, waren nachhaltige Anlagen allenfalls eine Randerscheinung. In den seither vergangenen 15 Jahren hat sich viel getan.Immer mehr Investoren fokussieren sich bei Kapitalallokation nicht allein auf Rendite und Risiko. Sie berücksichtigen darüber hinaus Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung. Die aus den Anglizismen dieser drei Begriffe – Environmental, Social, Governance – resultierende Abkürzung ESG ist zum festen Bestandteil der Finanzindustrie geworden. In den vergangenen Jahren hat sich ein regulatorischer Rahmen für diesen Trend herauskristallisiert. Angesichts der verschiedenen Initiativen ist es nicht einfach, den Überblick zu behalten. Wir haben daher die wichtigsten Regelungen
zusammengetragen. So viel vorab: Der Tareno Global Water Solutions Fund wird den höchsten ESG-Ansprüchen gerecht.
EU-Taxonomie – Vorgaben für die grüne Transformation
Ende 2019 hat die Europäische Kommission mit dem europäischen Grünen Deal einen Fahrplan in Richtung mehr Nachhaltigkeit vorgelegt. Im Mittelpunkt steht das Ziel, Europa bis 2050 zum ersten klimaneutralen Kontinent zu machen. Auf dem Weg dorthin sind enorme öffentliche und private Investitionen erforderlich. Hier setzt die EU-Taxonomie-Verordnung an. Sie soll einen wissenschaftlich fundierten und transparenten Rahmen für den grünen Umbau der Wirtschaft abstecken. Das Herzstück der EU-Taxonomie ist ein Klassifizierungssystem. Es stuft Wirtschaftsaktivitäten als nachhaltig ein, sobald sie einen wesentlichen Beitrag zu mindestens einem der folgenden sechs Umweltziele leisten, ohne einem anderen zu widerlaufen.
1. Klimaschutz
2. Anpassung an den Klimawandel
3. Nachhaltige Nutzung von Wasserressourcen
4. Wandel zu einer Kreislaufwirtschaft
5. Vermeidung von Verschmutzung
6. Schutz von Ökosystemen und Biodiversität
Der Tareno Global Water Solutions Fund trägt zu Ziel 3 der EU-Taxonomie bei, indem er ausschliesslich in Unternehmen investiert, die sich der nachhaltigen Nutzung sowie dem Schutz von Wasser- und Meeresressourcen verschrieben haben. Um Transparenz darüber zu schaffen, inwiefern ein Finanzprodukt in nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäss der EU Taxonomie investiert, ist im März 2021 die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) in Kraft getreten. Seither müssen Finanzprodukte einer der drei folgenden Kategorien zugeordnet werden:
Der Tareno Global Water Solutions Fund ist nach Artikel 9 SFDR klassifiziert und fällt damit unter die nachhaltigste, «dunkelgrüne» Kategorie.
MiFID II – wichtiger Baustein der Anlageberatung
Die Markets in Financial Instruments Directive II, kurz MIFID II, trat am 2. August 2022 in Kraft. Aufgrund dieser EU-Verordnung sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, in der Anlageberatung sowie der Vermögensverwaltung etwaige Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden zu beachten. MIFID II dient dem Ziel, das Thema Nachhaltigkeit in die Finanzberatung zu integrieren und auf diese Weise umweltfreundliche Investitionen zu forcieren. Sobald ein Kunde seine Präferenzen dargelegt hat, darf der Anlageberater ihm nur noch Finanzinstrumente empfehlen, welche den Vorgaben entsprechen.
MIFID II unterteilt die Nachhaltigkeitspräferenz in folgende Kategorien:
Sollte sich der Kunde gemäss Punkt a) für einen Mindestanteil seiner Investition in das Thema Wasser entscheiden, wie unter Punkt b) eine Allokation nach der SFDR präferieren oder Nachhaltigkeitselemente gemäss c) definieren: Der Tareno Global Water Solutions Fund gibt in jedem Fall die richtige Antwort.
Möchten Sie mehr über über MIFID oder die EU Taxonomie erfahren?
Unsere ESG Expertin Katja Ackermann steht für Fragen oder Unklarheiten gerne zur Verfügung.
Verantwortlich:
Katja Ackermann
ESG Analystin
k.ackermann@tareno.ch
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