Wasser­fonds auf Erfolgs­welle

Erfolgs­fak­toren des Tareno Wasser­fonds

Erstens fokus­siert sich unser Fonds gezielt auf Small- und Mid-Cap Aktien. Diese haben in diesem Jahr ausser­or­dent­lich gut performt. Grund dafür ist ihre Aufhol­jagd gegen­über den globalen Large-Caps, insbe­son­dere den globalen Tech-Giganten. Diese haben in den letzten drei Jahren die Small- und Mid-Caps abgehängt, was eher untypisch ist. Denn histo­risch gesehen weisen globale Small- und Mid-Caps höhere Renditen auf als Large-Caps.

Zweitens hat sich unser takti­scher Fokus auf europäi­sche Titel bewährt. Lange war der Wasser­sektor stark von ameri­ka­ni­schen Titeln geprägt. Unsere Gespräche mit mehreren Unter­nehmen bestä­tigen jedoch unsere Ansicht, dass sich Investoren zuneh­mend auf Europa konzen­trieren.

Zudem bietet der Wasser­sektor durch seine Vielfalt von hochzy­kli­schen Unter­nehmen bis hin zu Wasser­ver­sor­gern mit defen­siven Eigen­schaften in jeder Konjunk­tur­phase inter­es­sante Anlage­mög­lich­keiten. Die dringende Notwen­dig­keit in die Wasser­in­fra­struktur zu investieren, wird zuneh­mend erkannt. Darum hat sich unsere auf kleinere Industrie­firmen mit guten Wachs­tums­per­spek­tiven ausge­rich­tete Strategie 2024 bereits als erfolg­reich erwiesen.

Überflieger aus dem Wasser­ak­tien Universum

In den letzten Monaten haben sich mehrere Titel heraus­ra­gend entwickelt. Hier drei bemer­kens­werte Beispiele:

• Kemira: +30% per 28.05.: Die aus Finnland stammende Kemira ist ein weltweit führender Anbieter von Chemi­ka­lien für die Aufbe­rei­tung von Prozess­wasser in wasser­in­ten­siven Industrien.
• Tetra Tech: +28% YTD per 28.05: Tetra Tech ist ein ameri­ka­ni­sches Beratungs- und Ingenieur­dienst­lei­stungs­un­ter­nehmen, das beispiels­weise Lösungen für Wasser-aufbe­rei­tung und Hochwas­ser­schutz anbietet.
• Arcadis: +25% YTD per 28.05: Arcadis ist ein global agierendes Beratungs­un­ter­nehmen, das sich auf nachhal­tige Design- und Ingenieurs­lö­sungen spezia­li­siert hat, insbe­son­dere im Bereich Wasser und Abwas­ser­wirt­schaft. Das Unter­nehmen ist in den Nieder­landen ansässig.

Aussicht

Wir teilen die Erwar­tung, dass die Zinsen in den USA länger hoch bleiben werden und eine Zinssen­kung durch die EZB vor dem Sommer wahrschein­lich ist. Da sinkende Zinsen beson­ders kleineren Unter­nehmen zugute­kommen, erwarten wir eine anhal­tende Rotation hin zu Small- und Mid-Caps. Das bietet im Wasser­sektor grosses Poten­zial. Denn Unter­nehmen profi­tieren unter anderem von den zuneh­menden Investi­tionen zur Bekämp­fung der PFAS-Konta­mi­na­tion und dem Bedarf an Stark-regen Wasser­ma­nage­ment. PFAS steht für per- und polyfluo­rierte Alkyl­sub­stanzen. Das sind schwer abbau­bare Chemi­ka­lien, die jahrzehn­te­lang in der Industrie einge­setzt wurden und zuneh­mend verboten werden.

Unser Wasser­fonds stützt sich nicht nur auf aktuelle Einflüsse, sondern auch auf langfri­stige Treiber wie Bevöl­ke­rungs­wachstum, Industria­li­sie­rung und Klima­wandel. Die wachsende Bevöl­ke­rung erfor­dert mehr Wasser und der Ausbau der Wasser­in­fra­struktur in Metro­pol­re­gionen ist unerläss­lich. Der Klima­wandel führt zu extremen Wetter­ereig­nissen, was effizi­ente Wasser­tech­no­lo­gien und zuneh­mende Investi­tionen unver­zichtbar machen.

Mit über 20 Jahren Erfah­rung im Wasser­sektor bieten wir Ihnen die erfor­der­liche Exper­tise für Investi­tionen in diesem spezi­fi­schen Markt­seg­ment. Nehmen Sie jetzt Kontakt mit uns auf und profi­tieren Sie von diesem langfri­stigen Trend.

Bericht Downloaden